La vida de Pepa prosigue con éxito y todo le sonríe. Sin embargo, su querido amigo Mario continúa su exilio en Argentina. Un asesinato a sangre fría acabará con su amor y Pepa aceptará un contrato que la llevará hasta Buenos Aires. Su reencuentro...

Pepita se refugia en el sótano de un edificio durante los últimos bombardeos que sufre Madrid en la Guerra Civil. Allí conoce a Juan, un joven del que se enamora. Pepita, joven, bella y cantante, es explotada por su madre, que busca en los hombres...